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银行理财产品发行量与收益率,理财产品是如何

发布时间:2019-10-25 20:04编辑:财经专题浏览(92)

    问:理财产品是如何失去吸引力的?

    摘要:互联网金融搜索平台融360日前发布的《2015年5月份银行理财市场报告》显示,刚刚过去的5月份,银行理财产品的发行量和收益率呈现出双双趋于下降的态势。 按照央行日前发布实施的《大额存单管理暂行办法》规定,按照浮动利率付息的大额存单,以上海银行间同业...

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      互联网金融搜索平台融360日前发布的《2015年5月份银行理财市场报告》显示,刚刚过去的5月份,银行理财产品的发行量和收益率呈现出双双趋于下降的态势。

    降息降准通道的打开、货币市场收益的持续下滑以及股市行情的大好都使得银行理财产品面临着较大的挑战,在多重因素的影响下,银行理财产品量价齐跌。银行理财吸引力下降。受降息降准效应的影响,上周全国各地区银行理财产品平均预期收益率继续下行。与理财产品预期收益率下行相比,理财产品发行量下滑更加明显。银率网发布的银行理财产品周报数据显示,进入三季度,银行理财产品发行量每周都是处于下降态势。

      按照央行日前发布实施的《大额存单管理暂行办法》规定,按照浮动利率付息的大额存单,以上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为浮动利率基准计息。最新数据显示,6月2日一个月、半年、一年期Shibor利率分别为2.2926%、3.1896%、3.4175%,仅略高于银行定期存款利率。业内人士预计,大额存单的收益率不会太高,甚至不及银行理财收益率。大额存单的发行对于银行理财市场有一定的替代效应,但不会造成冲击。

      尽管不少银行在央行降准之后抬高了收益率,但无奈货币市场收益率持续下滑,银行要维持较高的产品收益率,就不得不压缩更多的中间业务收入,部分产品甚至可能亏本赚吆喝。某银行个金部相关人士坦言:“股市这么好,如果不亏本发几只高收益率理财产品,客户流失就更快了。”

      银行理财产品发行量下降

    多重因素打击银行理财

      融360监测的数据显示,2015年5月,银行共发行4866款理财产品,其中人民币理财产品4754款,外币理财产品112款,理财产品发行量较4月份减少了927款,降幅为16%。

      业内人士分析,银行理财市场陷入低迷有多方面因素。一方面是央行的货币宽松政策导致目前银行间市场流动性充裕,自8月份以来Shibor(上海银行间同业拆借利率)就持续下滑,隔夜Shibor2个月来的跌幅高达66%,1周、2周以及1个月的Shibor跌幅也差不多。货币市场资金收益率的下跌必然传导至银行稳健理财市场,理财产品收益率如果维持高位,必然要靠银行让渡收益,银行发行理财产品的积极性自然大打折扣。

      今年以来,由于中国股市新一轮牛市的到来,投资者的关注力一直放在股市方面,5月份股指继续飙升并屡创新高,基金市场也随着火起来,大量的资金由其他理财市场源源不断地转入股市及基金市场。另一方面,今年银行理财产品收益率保持稳中有降的趋势,而且流动性较弱,再加上近年来时常发生理财产品的负面事件,银行理财产品对投资者的吸引力逐渐减弱,产品发行量也随之下降。

      受多种因素的制约,银行理财吸引力下降,今年前八个月银行理财产品量价齐跌,呈现出低迷态势。在此情况下,投资者应理性分析,谨慎选择合适的理财产品,以免利益受损。

      不过银行理财产品的客户群基础很大,相对于互联网金融产品来说安全度更高,所以仍具有一定优势。预计6月份理财产品发行量将保持相对稳定。

    随意资管新规的出台,理财产品逐渐不再刚兑,理财产品的收益率不断趋于下降和市场化,这个时候,失去高收益,刚兑特征的理财产品,就不再具有太高的吸引力。

      理财产品收益率略降

    理财产品打破刚兑,净值化管理,将会与基金比较相似,两者之间的竞争将会更加白炙化。

      据融360监测的数据显示,5月银行理财产品的平均预期年化收益率为5.22%,较4月份略降0.02个百分点;平均投资周期为3.8个月,过去两个月来投资周期不断缩短,可见银行对短期资金较为渴求。整体来看,5月份银行理财产品的收益率相对平稳,在央行二次降息及股市继续火爆的情况下,银行理财产品收益存在一个博弈的过程。

      一方面,5月11日央行宣布下调人民币存贷款基准利率0.25个百分点,这是继去年11月以来的第三次降息,另外,今年2月及4月央行还分别进行了两次降准,预计资金面宽松是不容置疑的。随着存款利率浮动区间上限的不断提高,银行存贷款息差扩大,盈利空间受到压缩,所以银行理财产品收益下调也在情理之中。

      另一方面,去年11月底央行降息之后股市开始转向牛市,股指飙升的同时带来证券开户数及成交量的猛增,大量资金源源不断地由各条投资途径流向股市,作为传统金融机构的银行,资金流失的压力显然是最大的。一旦银行下调理财产品收益,将会有更多的客户弃银行投股市或其他理财市场。

      在此背景下,究竟要不要下调理财产品收益成了摆在银行面前的一个难题。从短期来看,理财产品收益不会明显下降,但是从长期来看,收益下滑趋势却难以避免。

      银行理财呈现四种发展趋势

      融360的理财分析师认为,2013年余额宝的诞生开启了互联网金融元年,两年来互联网金融高速发展,给传统的金融行业带来了机遇与挑战,银行正在积极转型并提高创新能力,当前及今后一段时期,我国银行理财市场呈现出四种发展趋势。

      一是长期来看收益处于下滑趋势。自2014年初开始银行理财产品收益率便一直处于下滑趋势,在股市分流的压力下,虽然今年理财产品收益止住跌势,但是流动性相对宽松的环境还将持续,因此长期来看,银行理财收益将维持下行趋势。

      二是银行加大创新型理财产品的发行力度。传统的理财产品一般都是封闭式预期收益类型,但是由于收益处于下滑趋势,互联网理财产品日新月异,此类理财产品对投资者的吸引力越来越小,因此近年来银行一直在积极发售净值型及结构性理财产品,创新型理财产品的收益要高于传统型理财产品。

      三是理财产品发行量及发行规模增速将减缓。由于居民财富不断积累、全民理财意识加强,银行理财产品的发行数量及规模有望保持增加趋势,但是在互联网理财产品不断涌出、投资渠道大幅增加的情况下,银行理财规模增速将会逐渐减缓。

      四是理财风险开始显现。近年来市场上各种风险事件频发,如理财产品变保险、产品到期自动延期无法赎回等。尽管这类事件只是极少数的案例,但是其对老百姓投资银行理财还是产生了一定程度的心理上的影响。

      业内专家表示,银行机构在创新银行理财产品的同时,必须高度重视防范和化解理财市场可能出现的风险。

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