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专家预计今年收益将略好于股基,保本基金高速

发布时间:2019-10-24 10:29编辑:基金交易浏览(123)

      ■ 本报见习记者 隋文靖

      ■本报见习记者 崔业莲

      上周,汇添富基金公司成立了旗下第一只保本型基金,这已是今年以来不满一个月的时间里成立的第2只保本型基金。同时,广发基金公司旗下的广发聚祥保本型基金上周获得证监会的募集批复,计划在春节后发行,即春节过后保本型基金将迎来第8名成员。

      7月18日,金元比联基金公司旗下金元比联保本基金公开发行,成为2011年以来扩容最快的基金类别预备成员。这是金元比联基金公司旗下继金元比联宝石动力(2010年9月30号转为偏股型基金)后推出的第二只保本基金。如发行顺利,金元比联保本基金将成为第19只保本基金。

      《证券日报》基金周刊根据证监会公示基金审批申请进度表整理数据显示,目前仍有11只保本型基金正排队等待批复,即今年如上述11只保本型基金都能按期发行,那么,保本型基金年内有望升至19只,数量增至近3倍。按照银河证券对基金的分类来看,保本型基金数量将有望超越偏债混合型基金,告别最小类别基金品种的头衔。

      Wind数据显示,自2003年第一只保本基金(南方避险增值成立于2003年6月27日)诞生至今,市场上现存的保本基金共有17只。其中5只为今年以前成立的老保本基金,12只为今年新成立。此外还有兴全保本基金(7月4日至6月29日发售)目前处于认购期。加上本周进入认购期的金元比联保本基金,最多1个月后,保本基金的总量将达到19只。

      11只保本基金待批

      《证券日报》基金周刊记者注意到,在中国证监会于2011年7月12日公布的《证券投资基金行政许可申请受理及审核情况公示表》中,还有2只保本基金正在排队等候批复。即泰信基金公司旗下的保本增利混合型基金、国投瑞银基金公司旗下的瑞源保本混合基金。

      年内数量有望增至三倍

      对此,好买基金研究中心首席分析师曾令华认为,保本基金发行数量的快速增长缘于市场的认可度越来越高。

      去年10月26日证监会公布并实施了《关于保本基金指导意见》(下称《意见》),其中允许保本基金参与股指期货并对投资比例不做明确规定等内容给保本型基金带来了“翻身”的好机会。在《意见》公布后基金公司立即掀起了申请新型保本基金的热潮,仅两天时间里就有大成、东方、国泰、金鹰以及民生加银5家基金公司分别向证监会递交了保本基金的申请材料。截至今日,上述《意见》已实施98天。

      5“老将”回报率1.16%

      目前在市场上运作的保本型基金共计7只,分别归属于国泰、交银、南方、银华、建信和汇添富等6家基金公司,其中南方基金公司旗下有2只保本型基金。上述7只保本型基金的最新资产净值总计284.79亿元。而这7只保本型基金的募集金额总计269.45亿元,即平均每只保本型基金的募集金额为38.49亿元。

      2011年之前仅4家基金公司旗下拥有5只保本基金,这4家基金公司旗下5只老保本基金分别是,南方基金公司旗下的南方避险增值基金(2003年6月27日成立)和南方恒元保本基金(2008年11月12日成立),银华基金公司旗下银华保本增值基金(2004年3月2日成立),交银基金公司旗下的交银保本混合基金(2009年1月21日成立),国泰基金公司旗下的国泰金鹿保本三期基金(2010年7月2日成立)。5只基金首发总规模为213亿份,平均每只首发规模为42.6亿份,银华保本增值首发规模最大为60.7亿份。而资产净值中最大的则是南方避险增值102.8亿元,而上半年5只保本基金总资产净值为202.9亿元,平均资产净值为40.6亿元。截至6月30日,5只基金的总份额为136.5亿份,平均份额为27.3亿份。其中份额最大的为南方避险增值42亿份。

      《证券日报》基金周刊根据证监会每周公示基金审批进度表统计显示,目前仍有11只保本型基金正在排队等待证监会批复,这11只等待批复的保本型基金分别来自东方、国泰、金鹰、大成、民生加银、诺安、银河、兴业全球?、南方、长盛、银华等基金管理公司。如果上述11只等待批复保本型基金在今年均能按时顺利获批,那么今年保本型基金阵容将升至19只,在数量增至近3倍;如若按照目前市场上运作的7只保本型基金的募集平均金额来粗略推算,今年保本型基金在春节过后有望陆续迎来461.88亿元资金,在整体规模上又是一个新的突破,今年实在可谓是保本型基金的丰收年。

      截至7月16日,这5只基金的复权单位净值增长率的平均值为1.16%。

      1月保本基金表现平平

      wind数据显示,此前,尚有4只老保本基金首个保本期过后转型为其他类型基金。除去上文提到的金元比联宝石动力,还有于2007年9月万家保本基金转型为增强收益债券基金,该基金成为首只保本到期进行转型的保本基金。而嘉实浦安保本基金和国泰金象保本基金到期后,按照合同规定分别转型为嘉实优质企业股票型基金和国泰沪深300指数基金。

      均未获正收益

      今年新添12新成员

      《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,交银保本、南方恒元保本、银华保本增值以及南方避险增值等4只于2010年以前成立的保本型基金去年全年的平均复权单位净值增长率为5.53%,其中,南方基金公司旗下成立于2008年的南方恒元保本基金表现最为突出,去年复权单位净值增长率为12.28%,该只基金由蒋峰掌舵;今年以来,在2010年度整体表现欠佳的银华保本增值基金业绩成功翻身,以-0.0083%的复权单位净值增长率暂居可比5只保本型基金首位,而以110.82亿元的资产净值稳居保本型基金规模首位的南方避险增值今年以来的业绩表现稍显落后。不过,令人遗憾的是,5只保本型基金1月以来的业绩均未获得正收益。

      记者整理wind数据得知,截至2011年7月16日,今年以来12只新成立的保本基金发行份额总计为300.22亿份,平均份额为25.02亿元份。其中,首发份额最大的是南方保本基金,发行份额为49.6亿份,而从基金成立日截止到7月17日,业绩最好的是汇添富保本,回报率为0.9%。

      保本型基金或迎发展新机

      与此同时,记者查询今年以来成立的30只主动管理型偏股基金的发行份额总计为512.7亿份,平均发行份额为17.1亿份,比新保本基金发行份额少31.65%。记者发现,从发行密集度来看,逐月递增趋势明显。建信保本基金和汇添富保本基金于1月份成立,广发聚祥保本基金于3月份成立,东方保本基金、国泰保本基金及大成保本基金4月份成立,诺安保本基金、金鹰保本基金、长盛同鑫保本基金及银河保本基金于5月份成立,南方保本基金和银华永祥保本基金6月份成立。其中,兴全保本基金于7月4日开始公开发行。

      基金经理择时能力更显重要

      5基金将参与股指期货

      今年以来,市场延续弱势格局,使投资者的投资热情在煎熬中不断降低,在市场不明朗的背景下,保本型基金是否更具备发展机会。带着这样的疑问,《证券日报》基金周刊致电于去年成立保本型基金的国泰基金公司,该基金公司的投资总监兼保本型基金研究组组长在接受采访时明确表示今年保本型基金有比较大的发展机会。“一方面是因为今年的市场还看不清楚,在这样的情况下股票型基金对风险偏好不是很高的投资者来说并不一定是非常好的投资品种。而债券型基金在目前的环境下也不是一种很理想的投资品种。一般来讲,保本型基金在成立第一年会通过购买固定收益类产品来积累安全垫,所以我认为,今年对于保本型基金而言会有比较好的发展机会。并且,今年以来也已经有2只保本型基金相继成立,从证监会公示基金审批募集信息来看,还会有多只保本型基金会在今年一季度前后发行,这么多家基金公司选择在这个时候发行旗下保本型基金也是因为看到了今年保本型基金的投资机会。所以我认为,保本型基金在今年是值得投资的投资品种。”

      《证券日报》基金周刊查询基金合同发现,在已成立的17只保本基金中,只有南方恒元、交银保本、银华保本增值、国泰保本、南方保本等5只基金在合同中有明示可以参与股指期货等金融衍生品投资。

      而德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为,目前保本型基金受限于产品数量较少导致的市场认知度较低的现象会使保本型基金的发展仍需多待时日。他表示,去年证监会《保本型基金指导意见》的公布在投资方面给予保本型基金很大的灵活性,对保本型基金的发展是有利的。但是,保本型基金的发展还是需要一些时间的,因为目前市场上这个品种的产品还比较少,投资者对保本型基金的市场认知度还比较低,所以要想有较大程度的发展对保本型基金来讲还需要更多的时间。但他指出,今年保本型基金的平均收益率有可能会比股票型基金的平均收益率略好一些。

      其余的13只保本基金(包括在发)由于合同中有规定还可投资“法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具”,因此未来并不排除投资股指期货的可能性。

      由于保本型基金相较于其他类别的基金有其特殊之处,即投资跨越了3大领域,因此银河证券基金研究中心高级研究员王群航认为,要想做好保本型基金,对基金经理择时能力的要求是非常高的。他向《证券日报》基金周刊表示,因为保本型基金主要做债券,第二做股票,第三做期货,这就等于说保本型基金在证券市场上横跨了3大领域。由于各个领域的专业性很强,这对基金经理的要求就会非常高,除非大的系统性风险出现时基金经理可以看到并及时做套保,否则要想做好保本型基金是很难的。

      好买基金研究中心研究员曾令华在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示,股指期货推出之后,对于整个基金市场而言,可以让基金市场更加稳定些,一定程度上增加了一个避险的工具。总体来看,是看好基金公司进军股指期货市场的,但是现在因为运用时间太短,所以效果不明显。

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      与此同时,记者采访了几个曾经购买过基金的投资者,有的认为,保本基金是低风险产品,而且周期太长,还是比较认可高风险高收益的股票型基金;有的则认为,目前市场情况这么不令人满意,所以入市须谨慎,还是买保本基金或者其他低风险的产品,免得遭受较大经济损失。

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